Inversiones para 2024: los argentinos buscan alternativas para cuidar los pesos y proteger los ahorros entre bonos, CEDEARs y acciones. (Foto archivo)
Por Maximiliano Donzelli (*)
Con la llegada de julio, los argentinos buscan alternativas para invertir los pesos y proteger su patrimonio en la segunda mitad del 2024. En un contexto de alta inflación y volatilidad económica, es crucial conocer las mejores opciones de inversión disponibles. Desde bonos y acciones hasta CEDEARs, a continuación, todos los detalles para entender cómo maximizar rendimientos y minimizar riesgos en el turbulento escenario financiero actual.
Cuáles son los bonos, CEDEARs y acciones que mejor perfilan para la segunda mitad del 2024, qué hay de atractivo en cada uno de estos instrumentos y cómo podés hacer para potenciar tus ahorros con estos activos disponibles en el mercado local.
Al respecto, en sintonía con lo sucedido durante cinco de los seis meses de 2024, el mercado norteamericano volvió a tener un gran desempeño en junio, nuevamente impulsado por el boom de la inteligencia artificial.
En ese desempeño mensual, el índice tecnológico Nasdaq 100 registró una contundente apreciación del 7,41%. Por su lado, en el caso de los otros dos selectivos relevantes de la Bolsa de Nueva York, el S&P 500 y el industrial Dow Jones, el primero cerró junio con un alza del 4,14%, mientras que el Dow Jones, que fue el más débil de los tres, cerró con una tímida suba del 1,47%.
Inversiones: qué pasó con los CEDEARS y qué perspectivas tienen
El dato más interesante que nos dejó junio en relación con el mercado norteamericano, tiene que ver con que los datos de inflación de Estados Unidos volvieron a mostrar señales de una desaceleración. Esto se trata de una buena noticia ya que le daría un mayor margen a la Reserva Federal para finalizar el actual ciclo de política monetaria restrictiva en el cual se encuentran los mercados desde marzo de 2022.
Con este escenario de expectativa para el mercado bursátil, hemos tenido algunos CEDEARs que se destacaron por sobre el resto durante junio:
- La empresa que más subió durante el sexto mes del año fue Adobe (ADBE) que subió un 34,52%.
- En segundo lugar, resalta el CEDEAR de Oracle (ORCL), que subió un 32,31%.
- En tercer lugar, resalta el Cedear de Fedex (FDX), que subió un 28,09%.
Mercado local: inversiones para el segundo semestre del 2024
Al hablar del mercado local, durante el sexto mes del año, hemos tenido una pausa lógica para los activos financieros argentinos, que venían mostrando mucha euforia y expectativa durante la primera parte del año.
El gran impulso alcista que registró la Bolsa local durante la primera mitad del año pudo verse, en buena parte, como un respaldo a las primeras medidas de ajuste que implementó el nuevo gobierno. En esa misma línea, los datos macro empezaron a revelar algunos síntomas de mejora, como el aumento de las reservas internacionales y una considerable desaceleración de la inflación.
No obstante, en junio los mercados registraron una sana toma de ganancias y el Merval registró una variación negativa del 2,4% en junio para volver al nivel de las 1.611.000 unidades.
A su vez, si se tiene en cuenta el desempeño del Merval midiendo su variación respecto al dólar financiero conocido como contado con liquidación (CCL), el mismo ha caído un 10,60% en junio, cerrando el mes en los 1.183 puntos.
A pesar de la baja de este mes, en lo que va del 2024, el selectivo argentino continúa con su buena racha y en el año registra una sólida suba de un 24% en dólares.
Por su parte, al analizar el rendimiento en pesos de los activos argentinos, las mejores empresas del mercado local durante este mes fueron el Sociedad Comercial del Plata (COME), que registró una contundente suba del 17,8%, seguida por Mirgor (MIRG) con un alza del 12,9%, mientras que el podio lo cierra Transener (TRAN), con un crecimiento del 7,8%.
Invertir en julio: qué alternativas podrían tener un buen desempeño
Ahora bien, luego de comentar las principales cuestiones que han afectado a los mercados durante el último mes. Qué alternativas de inversión podrían tener un buen desempeño en julio.
Tanto para el mercado local como para el internacional, observamos una serie de activos que podrían registrar un buen rendimiento en los próximos meses, pensando en un inversor con un perfil más conservador o moderado en lo que es el riesgo.
Al respecto, en renta fija, hay que mencionar:
- Bono Bopreal con vencimiento en 2026, el BPY26. Los Bonos para la reconstrucción de una Argentina Libre son títulos emitidos por el BCRA en dólares estadounidenses. Este en cuestión, se trata de la serie 3, la cual cuenta con vencimiento el 31/05/26, y amortiza en 3 cuotas trimestrales, pagaderas desde nov-25 a may-26. Paga intereses trimestrales a una tasa del 3% anual.
- Bono CER T4X4 con vencimiento en octubre del 2024 que ajusta su capital por la inflación a través del coeficiente CER. Teniendo en cuenta las proyecciones de inflación actual, este bono tendría un rendimiento similar a las letras a tasa fija de similar plazo, pero con la posibilidad de ganarse un mayor rendimiento si la inflación se ubica por encima del 5% los próximos tres meses.
- Bono del Tesoro Nacional que ajusta por CER, TX26, con vencimiento en 2026. Si la inflación se mantiene en el rango del 5% permite obtener un rendimiento atractivo en comparación de otras alternativas de pesos.
Por su parte, con renta variable, se destacan:
- Al hablar de CEDEARs, es interesante el ETF del S&P500, un fondo que busca replicar el comportamiento de uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos.
- CEDEAR de Amazon (AMZN), la plataforma de comercio electrónico más importante del mundo, es una interesante alternativa de inversión ya que es una empresa que logró diversificar sus ingresos mediante distintos negocios, como el streaming y sus servicios de cloud.
- CEDEAR del Índice industrial Dow Jones (DIA). Está compuesto por 30 acciones estadounidenses de primer nivel. Es el único índice que se encuentra conformado por empresas que reflejan una performance positiva en cuanto a la generación de ganancias durante un período de tiempo significativo.
Qué pasa con las acciones argentinas
En este sentido, hay que mencionar:
- Central Puerto (CEPU), una compañía del sector energético, presente en la generación de energía eléctrica y producción y distribución de gas. La nueva administración deberá reacomodar los precios relativos de la economía y las tarifas acaban de registrar ajustes que le permitirán mejorar sus ingresos, que se ven impactados por los costos operativos que no están pisados, mientras que si lo hacen sus ingresos.
- Cresud (CRES), una compañía agrícola dedicada a la adquisición, desarrollo y operación de campos con potencial de apreciación. La empresa posee una participación de aproximadamente un 57% en IRSA, una empresa de bienes raíces líder en el país.
- Pampa Energía (PAMP), se trata de una de las principales compañías del panel líder del Merval y una de las líderes del segmento Oil & Gas. Parte de sus ingresos proviene directamente en dólares de exportaciones. Lo que la sitúa como una alternativa de cobertura ante la volatilidad cambiaria.
(*) El autor es manager de Estrategias de Inversión en IOL Invertironline.
