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Metaplanet vendió 223 contratos de opciones de venta de bitcoin, obteniendo 23,972 BTC (1,44 millones de dólares) en ingresos por primas.
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Las opciones vencen el 27 de diciembre de 2024 con un precio de ejercicio de 62.000 dólares.
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Si el bitcoin cae por debajo de 62.000 $, Metaplanet tendrá que adquirir 223 BTC adicionales manteniendo los ingresos por primas.
Metaplanet Inc., que cotiza en Tokio, utiliza ahora opciones de bitcoin (BTC) para aumentar su reserva de monedas, a diferencia de la estrategia de acumulación de su homóloga estadounidense Microstrategy, alimentada por la deuda.
El martes, Metaplanet anunció la venta de 223 contratos de opciones de venta de bitcoin al precio de ejercicio de 62.000 dólares con fecha de vencimiento el 27 de diciembre. En la operación participó QCP Capital, con sede en Singapur, como contraparte, y generó una prima de 23,972 BTC (1,44 millones de dólares). CoinDesk se puso en contacto con QCP Capital para que hiciera un comentario.
Metaplanet aportó 13,826 millones de dólares como garantía de margen, y cada contrato ofrecía una prima de 0,1075 BTC, que Metaplanet recibió por adelantado. La operación dio lugar a un rendimiento nominal del 10,75% y a un rendimiento anualizado del 45,63%.
Los 13,826 millones de dólares de garantía de margen proceden de los ingresos obtenidos durante el undécimo ejercicio de los derechos de adquisición de acciones de Metaplanet. La finalidad de esta garantía es asegurar que Metaplanet pueda hacer frente a la transacción si se ejerce la opción.
Venta estratégica de opciones de venta
Metaplanet utilizará la prima recibida por la venta de opciones de venta para comprar más bitcoins. Las tenencias totales de bitcoins de la empresa ascienden ahora a 530,717 BTC (32 millones de dólares).
Una opción de venta da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el activo subyacente a un precio preestablecido en una fecha determinada o antes. Metaplanet es un vendedor de opciones de venta, lo que significa que está obligado a comprar BTC al precio de ejercicio de 62.000 $, aunque los precios sean más bajos el día del vencimiento.
Si el precio del bitcoin cae por debajo de 62.000 $ en la fecha de vencimiento, es probable que el comprador ejerza esta opción, obligando a Metaplanet a comprar 223 bitcoin al precio de ejercicio más alto. Por lo tanto, las tenencias de bitcoin de Metaplanet aumentarían en 223 bitcoin, aunque el precio de mercado el 27 de diciembre sea más bajo, sin embargo la prima compensa parcialmente el riesgo del precio al contado.
Si el precio del bitcoin supera los 62.000 $ el 27 de diciembre, es poco probable que el comprador ejerza la opción, ya que puede vender el bitcoin en el mercado abierto a un precio superior. Por tanto, la opción expiraría sin valor, mientras que Metaplanet se quedaría con la prima de 23,972 BTC como beneficio.
Editado por Parikshit Mishra.
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As the senior analyst at CoinDesk, James specializes in Bitcoin and the macro environment. Previously, his role as a research analyst at Swiss hedge fund Saidler & Co. introduced him to on-chain analytics. He monitors ETFs, spot and futures volumes, and flows to understand Bitcoin.
