Después de un 2023 que los dejó contentos con sus resultados, en SURA Asset Management ya tienen claros sus objetivos para el mediano plazo. Para su presidente, Ignacio Calle, la gigante latinoamericana de gestión de activos está apuntando los dardos en cuatro puntos principales: debates previsionales, alternativos, restructuración financieras e inversiones en su propia estructura.
SURA Asset Management agrupa dos grandes grupos de negocios: ahorro y retiro, que incluye las AFP del grupo y la aseguradora colombiana Asulado, y la unidad SURA Investments, que tiene tres áreas ligadas a la inversión. Esto incluye wealth management, corporativo – planes privados de ahorro para multinacionales que están establecidas en América Latina– y sus propias gestoras, con fondos propios y distribución de terceros.
Esta gran casa de gestión de activos cerró 2023 con cuentas alegres, según describe Calle, en entrevista con Funds Society. Llegaron a 23,6 millones de clientes, con un crecimiento de 800.000 clientes en un año, y sumaron más de 20.000 millones de dólares, alcanzando los 176.000 millones de dólares en AUM. “Gran parte de ese crecimiento fue por la rentabilidad de nuestros portafolios”, explica el alto ejecutivo.
Foco en alternativos
Mirando hacia delante, una de las prioridades de la compañía es el lanzamiento de nuevos productos. Esto, recalca Calle, aplica tanto a la “fábrica” propia de SURA como a la plataforma de distribución que tienen, con un modelo de arquitectura abierta.
Además de estar trabajando en productos enfocados en personas, en la firma están poniendo el foco en los activos alternativos. En sus vehículos propios, están privilegiando el mercado que llaman specialty finance.
Calle detalla que están privilegiando empaquetar fondos con activos de deuda privada, incluyendo factoring, confirming y remesas. Estas estrategias, dice el ejecutivo, “dan unas rentabilidades bastante interesantes con un nivel de riesgo para las necesidades de los distintos clientes”.
Y no se trata sólo de sus fondos propios. También están poniendo esfuerzo en traer otros productos de alternativos –especialmente private equity, deuda privada y activos inmobiliarios– desde el extranjero para complementar su oferta.
Debates previsionales
Otra de las prioridades de la compañía es “ser muy activos en las reformas pensionales” que se discuten en Chile, Perú y Colombia, comenta el presidente de la firma. Agrega que buscan “promover sistemas de pensiones de largo plazo”, que dialoguen con los cambios demográficos, sociales y económicos y consideren factores como las edades de jubilación, la longevidad y la universalidad.
Si bien Calle ve que los riesgos de grandes cambios a la industria de AFP de los tres países “va a la baja” a medida que evoluciona la discusión, de todos modos hace un llamado a los gobiernos locales a abrir el debate a todos los actores involucrados.
“Algo muy importante de parte del ejecutivo es que pueda entrar en unos mecanismos que funcionan en otras partes del mundo y que haya una justa colaboración entre el Estado, las personas, las empresas y las AFP, para encontrar formas que permitan un balance de la sostenibilidad fiscal de los países, una suficiencia de pensiones y una cobertura universal”, indica.
En el desagregado por país, el ejecutivo de SURA describe en Colombia una propuesta en que apunta a que la contribución correspondiente a los tres primeros salarios mínimos vaya a un fondo administrado por el Estado. Sobre ese umbral empiezan a actuar las AFP.
En Perú, por su parte, la propuesta de reforma está enfocada en tratar establecer mínimos que permitan subir las contribuciones. El dilema, en este mercado, es la discusión del séptimo retiro. Esto, dice Calle, “sería dramático para el sistema de pensiones de Perú, porque ya siete retiros es exagerado para poder conservarle a una persona una jubilación adecuada”.
Finalmente, en Chile se busca un aumento en los aportes. Sin embargo, según el presidente del holding de gestoras, “hoy la discusión está más orientada a la construcción de una nueva industria que a ver elevamos la rentabilidad de los ahorros. Es uno de los temas que deben entrar en el centro del debate y contar con una reforma que no parta de cero, sino que reconozca todo lo que se ha avanzado desde la creación de los sistemas previsionales”, indica.
Inversiones y deuda
Por el lado de la operativa interna, la atención de SURA Asset Management está puesta en dos frentes: las inversiones que están realizando en distintas materias y la reestructuración de su deuda financiera.
Por el lado del capex, Calle recalca la importancia de la transformación tecnológica. En los próximos años, el ejecutivo estima que van a invertir alrededor de 90 millones de dólares en tecnología, incluyendo un foco relevante en ciberseguridad.
Esto incluye renovaciones de plataformas de inversiones, el SAB, las web públicas, las API, las apps, toda la parte de canales digitales transaccionales, compañías que han adquirido.
Por el frente de opex, están fortaleciendo sus equipos comerciales en México, Chile y Colombia, con el objetivo de tener asesores financieros que puedan atender altos patrimonios con un alto nivel de productividad. Esto incluye canales híbridos, con videoconferencias con información de clientes, que es algo en que están trabajando, según Calle. La meta es incorporar a 1.200 trabajadores a lo largo de la región.
